熱點(diǎn)品種分析

【資料圖】

一、商品指數(shù)

基本面：1、美國1月ISM非制造業(yè)PMI 55.2，預(yù)期50.4，前值49.6。美國1月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值 46.8，預(yù)期46.6，前值46.6。

2、美國1月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口 51.7萬人，預(yù)期18.5萬人，前值22.3萬人。美國1月失業(yè)率 3.4%，預(yù)期3.60%，前值3.50%。

3、歐洲央行管委雷恩：歐洲央行的計(jì)劃是在3月加息50個(gè)基點(diǎn)。歐洲央行管委溫施：5月可能加息25或50個(gè)基點(diǎn)；歐洲央行不會(huì)在5月份將加息幅度從3月份的50個(gè)基點(diǎn)降至0。歐洲央行管委穆勒：3月份需要加息50個(gè)基點(diǎn)來抑制通脹。歐洲央行管委Kazimir：一旦利率達(dá)到峰值，我們將繼續(xù)保持，直到我們確定可以開始下降。

4、歐元區(qū)12月PPI月率 1.1%，預(yù)期-0.4%，前值-0.90%。

5、歐元區(qū)1月服務(wù)業(yè)PMI終值 50.8，預(yù)期50.7，前值50.7。

6、歐洲對(duì)俄石油產(chǎn)品禁令生效。歐盟宣布2月5日開始對(duì)俄石油產(chǎn)品實(shí)施新的限價(jià)。

7、中國央行：房地產(chǎn)貸款增速回落，房地產(chǎn)開發(fā)貸款增速提升。

8、俄羅斯能源部長：沒有理由因?yàn)闅W盟的禁運(yùn)而大幅減少俄羅斯石油產(chǎn)品的產(chǎn)量。

操作建議：美聯(lián)儲(chǔ)加息周期啟動(dòng)后，全球流動(dòng)性流回美國已動(dòng)搖商品牛市根基，較多品種月線級(jí)別已經(jīng)有牛轉(zhuǎn)熊信號(hào)。商品指數(shù)連續(xù)上漲半個(gè)月后，新年短線回調(diào)，基本面假期累庫和驗(yàn)證需求可能給資金帶來分歧，另外前期積累了較大漲幅后回調(diào)是市場(chǎng)正常的節(jié)奏。今日市場(chǎng)氛圍繼續(xù)回調(diào)，農(nóng)產(chǎn)品堅(jiān)挺些，但有色、貴金屬、能源板塊回調(diào)加速，黑色尾盤堅(jiān)挺。再持續(xù)出現(xiàn)十字星或小陽線前，盤面或還沒有止跌，繼續(xù)向下尋找支撐。不過回調(diào)時(shí)間超過一周多，節(jié)奏上開始分化，有的才開始補(bǔ)跌，有的板塊已經(jīng)在支撐帶附近橫盤，后期回調(diào)節(jié)奏可能逐步放緩。

二、股指期貨

基本面概述：中國上證綜指2月06日（周一）收盤下跌24.17點(diǎn)，跌幅：0.76%，報(bào)3238.7點(diǎn)；

中國深證成指2月06日（周一）收盤下跌141.73點(diǎn)，跌幅：1.18%，報(bào)11912.56點(diǎn)；

中國滬深300指數(shù)2月06日（周一）收盤下跌54.75點(diǎn)，跌幅：1.32%，報(bào)4086.88點(diǎn)；

中國創(chuàng)業(yè)板指數(shù)2月06日（周一）收盤下跌36.02點(diǎn)，跌幅：1.40%，報(bào)2544.09點(diǎn)；

中國科創(chuàng)50指數(shù)2月06日（周一）收盤下跌漲9.44點(diǎn)，跌幅：0.91%，報(bào)1024.43點(diǎn)。

操作建議：全面注冊(cè)制的消息出來之后，并未對(duì)市場(chǎng)造成意料之中的影響，最近兩日市場(chǎng)依然按照自己的邏輯在展開。今日大A再次回檔，下跌遇到抵抗，收盤在3238點(diǎn)，短線預(yù)期市場(chǎng)還會(huì)向下尋找支撐，3200一線是個(gè)重要支撐位?？傮w上目前宏觀面，貨幣政策暖風(fēng)頻吹，或許在短期調(diào)整結(jié)束以后，市場(chǎng)將會(huì)繼續(xù)發(fā)展春季行情。

三、原油2303

基本面概述：美國1月ADP就業(yè)人數(shù) 10.6萬人，為2021年1月以來最小增幅，預(yù)期17.8萬人，前值23.5萬人。美聯(lián)儲(chǔ)2月如期加息25個(gè)基點(diǎn)，暗示下次會(huì)議將繼續(xù)緊縮。歐洲央行將三大主要利率均上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，符合市場(chǎng)預(yù)期。美國1月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口暴增51.7萬人，為2022年7月以來最大增幅。

操作建議：上周五晚的美非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，外盤原油先抑后揚(yáng)，目前已經(jīng)快走到區(qū)間下沿支撐附近。國內(nèi)化工今日也跟隨調(diào)整擴(kuò)大。上海原油后期如果維持在535一帶短壓下，短期或還在震蕩向下尋找支撐，不過臨近510的區(qū)間支撐，建議高位空單可考慮支撐帶附近少量落袋為安部分。預(yù)測(cè)：區(qū)間震蕩

四、鐵礦2305

基本面概述：11月份推出地產(chǎn)十六條和恢復(fù)上市房企再融資等消息刺激黑色持續(xù)上漲，再加上資金情緒的推波助瀾，漲幅驚人。發(fā)改委約談?dòng)嘘P(guān)鐵礦石資訊企業(yè)：不得捏造散布漲價(jià)信息。春節(jié)假期現(xiàn)貨普遍季節(jié)性累庫。

操作建議：新年煤炭、鋼鐵跌出現(xiàn)了持續(xù)回調(diào)走勢(shì)，鐵礦對(duì)比其他黑色相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，今日繼續(xù)在830一帶反抽，在商品明顯企穩(wěn)前，震蕩格局一般建議高拋低吸短線交易為主，可暫關(guān)注825-870小區(qū)間。預(yù)測(cè)：高位震蕩

五、螺紋 2305

基本面概述：春節(jié)假期全國建材社庫899.09萬噸，較上周增加191.52萬噸，上升27.07%，廠庫621.15萬噸，較上周增加159.44萬噸，上升34.53%，產(chǎn)量368.48萬噸，較上周增加1.02萬噸，上升0.28% 。螺紋今日還是繼續(xù)試探4000關(guān)口支撐，先抑后揚(yáng)。

操作建議：目前商品氛圍還沒有明顯止跌，黑色今日相對(duì)抗跌，但如果要順利企穩(wěn)可能還需要大盤普遍止跌更安全。4000附近可能會(huì)轉(zhuǎn)震蕩走勢(shì)，可繼續(xù)關(guān)注3980-4130區(qū)間，建議短線交易為主。預(yù)測(cè)：震蕩

六、滬銅2303

基本面概述：基本面整體中性，美國加息步伐放緩的利多對(duì)沖了美元回升的利空；需求端，國內(nèi)正處于淡季，下游呈現(xiàn)低開工，短期內(nèi)難見明顯起色。

操作建議：外盤倫銅節(jié)節(jié)下移，價(jià)格已經(jīng)跌破了9000美元，美元看起來已經(jīng)止跌企穩(wěn)了，強(qiáng)勢(shì)美元對(duì)金屬來說不是一個(gè)好事，銅價(jià)缺乏明顯的驅(qū)動(dòng)形成趨勢(shì)性的漲跌，行情維持寬幅震蕩。

七、滬鎳2303

基本面概述：供需中長期呈現(xiàn)寬松局面，印尼鎳鐵產(chǎn)量保持增長，進(jìn)口端持續(xù)回流國內(nèi)，國內(nèi)青山電解鎳項(xiàng)目投產(chǎn)，純鎳和鎳中間品皆存在較大的增量。

操作建議：滬鎳在前期高點(diǎn)附近終于敗下陣來，沒能往上突破，價(jià)格連續(xù)回落，今日跌幅更是達(dá)到4%，日線形態(tài)上形成了很明顯的雙頂結(jié)構(gòu)，行情將展現(xiàn)調(diào)整模式。

八、黃金2304

基本面概述：宏觀方面，美聯(lián)儲(chǔ)在2月初加息25個(gè)基點(diǎn)，加息已經(jīng)進(jìn)入了后期，有望在3月或者5月結(jié)束加息，美元利率對(duì)金價(jià)的影響趨于殆盡。

操作建議：美元指數(shù)歷經(jīng)三個(gè)月的下跌在上周五大陽線崛起，周線收錘頭線帶長下影線，很大可能已經(jīng)止跌企穩(wěn)了，預(yù)計(jì)將反彈，貴金屬顯然受到了反向撬動(dòng)，金銀大跌，迎來調(diào)整行情。

九、瀝青2306

基本面概述：瀝青供需方面維持雙縮格局，煉廠積極性不高，開工率萎縮，國內(nèi)瀝青供應(yīng)呈現(xiàn)出持續(xù)收緊的趨勢(shì)；當(dāng)前北方仍處于大面積雪天天氣，瀝青需求偏淡。

操作建議：國際原油價(jià)格上周五先漲后跌，在后半夜狂跌，一舉跌破了75美元的支撐，不過下方73美元、70美元仍然具有支撐，瀝青在弱勢(shì)美元的情況下維持調(diào)整狀態(tài)。

十、焦炭2305

基本面概述：供需兩端變化不大，鋼廠和焦化廠開工率都不高，復(fù)工復(fù)產(chǎn)仍需時(shí)間，上下游驅(qū)動(dòng)都不強(qiáng)；成本端受焦煤價(jià)格下跌，焦炭成本降低。

操作建議：黑色板塊日線集體收十字星，焦炭連續(xù)兩個(gè)十字星了，在2700附近的支撐比較強(qiáng)烈，下方又面臨60天均線的支撐，盡管暫時(shí)還不能斷定焦炭止跌企穩(wěn)了，但后期調(diào)整肯定不再順暢。

十一、玻璃2305

基本面概述：供需方面，供應(yīng)端延續(xù)縮減的局勢(shì)，當(dāng)前主要驅(qū)動(dòng)在于預(yù)期，年后面臨預(yù)期能否最終兌現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)；春節(jié)長假期間玻璃大幅累庫，幅度遠(yuǎn)高于往年。

操作建議：玻璃最近兩個(gè)交易日跌勢(shì)已經(jīng)明顯放緩了，下方60天均線的支撐效應(yīng)還是比較強(qiáng)，開年后已經(jīng)高位下跌200點(diǎn)，幅度不小了，這個(gè)位置附近繼續(xù)關(guān)注能否止跌企穩(wěn)。

十二、純堿2305

基本面概述：主力在近月合約上平倉，在遠(yuǎn)月合約上增倉，各合約間遠(yuǎn)強(qiáng)近弱，即便遠(yuǎn)月SA2309合約面臨擴(kuò)產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)，主力依舊推高遠(yuǎn)月，反正時(shí)間還長，主力無所畏懼。

操作建議：純堿主力SA2305合約在盤中出現(xiàn)了一波下跌，價(jià)格甚至創(chuàng)出了最近一周來的新低，尾盤又反抽，遠(yuǎn)月SA2309合約幾乎沒有跌。

十三、棕油2305

基本面概述：供需方面總體上呈中性偏弱表現(xiàn)，馬來西亞和印尼產(chǎn)地進(jìn)入了減產(chǎn)季，減產(chǎn)幅度并不大；需求端處于傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，當(dāng)前國內(nèi)棕櫚油庫存處于高位。

操作建議：棕櫚油連續(xù)兩天反彈，日線波動(dòng)空間持續(xù)收斂，短期這個(gè)行情根本沒法去做，只能等待把當(dāng)前這個(gè)節(jié)奏打破之后才能看到更流暢的走勢(shì)。

十四、生豬2303

基本面概述：由于當(dāng)前價(jià)格已經(jīng)到達(dá)一級(jí)預(yù)警區(qū)間，上面計(jì)劃收儲(chǔ)備肉，即意味在價(jià)格進(jìn)入底部震蕩區(qū)間。今日生豬現(xiàn)貨方面：全國大部分地區(qū)小幅上漲0.20-0.40元/斤。2月06日訊，截至2月1日，全國生豬出場(chǎng)價(jià)格為14.68元/公斤，比1月18日下跌9.55%；主要批發(fā)市場(chǎng)玉米價(jià)格為2.96元/公斤，較1月18日持平；豬糧比價(jià)為4.96，比1月18日下跌9.49%。

操作建議：LH2303合約小幅高開，反彈收高，初步有打破盤局的跡象。短線而言，豬價(jià)初步走強(qiáng)，或有可能開啟一波反彈震蕩行情。

十五、甲醇2305

基本面概述：目前甲醇基本面仍多空交織，外盤原油天然氣下跌，國內(nèi)煤價(jià)下行對(duì)甲醇下行有助力，但外盤春檢，港口去庫仍在進(jìn)行中，且MTO開工仍較低，在后面需求好轉(zhuǎn)預(yù)期尚未證偽之前，甲醇可能會(huì)仍繼續(xù)震蕩為主。

操作建議：甲醇今日繼續(xù)延續(xù)震蕩，再收一個(gè)十字星。整體價(jià)格來到近期一個(gè)比較關(guān)鍵的年線支撐。

十六、PTA2305

基本面概述：后續(xù)市場(chǎng)開工，pta裝置開始陸續(xù)重啟，需求改善預(yù)期是否能實(shí)現(xiàn)有待觀察。技術(shù)面建議可以繼續(xù)關(guān)注5600及20均線附近的支撐。

操作建議：pta今日開盤寬幅震蕩，多空力量入場(chǎng)較為積極，整體重心維持在20均線之上。目前pta需求端還未完全恢復(fù)，短期還是受成本端油價(jià)影響。

十七、PVC2305

基本面概述：基本面現(xiàn)貨庫存仍在高位，整體庫存幅度略超往年，現(xiàn)貨市場(chǎng)近日部分價(jià)格出現(xiàn)下調(diào)，但下游訂單比較一般。后期需求是主要關(guān)注的核心指標(biāo)，建議可以繼續(xù)關(guān)注6170-6200附近運(yùn)行情況。

操作建議：Pvc在開年第一周連續(xù)回落，在60均線附近有修復(fù)。今日繼續(xù)在6200一線震蕩。整體空頭力度占優(yōu)。

十八、尿素2305

基本面概述：尿素今日在年線附近小幅回升，但仍受5日均線壓制，整體重心繼續(xù)是下行。當(dāng)前尿素市場(chǎng)供應(yīng)高位，但后期隨著返青肥、春耕備肥等活動(dòng)逐步展開，尿素市場(chǎng)價(jià)格仍有上移驅(qū)動(dòng)，再加以經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇等預(yù)期，中樞上移驅(qū)動(dòng)力仍在。目前建議關(guān)注盤面企穩(wěn)情況，短期可能繼續(xù)偏空震蕩一段時(shí)間。建議可以繼續(xù)關(guān)注年線附近支撐情況。

操作建議：目前建議關(guān)注盤面企穩(wěn)情況，短期可能繼續(xù)偏空震蕩一段時(shí)間。建議可以繼續(xù)關(guān)注年線附近支撐情況。

十九、白糖2305

基本面概述：基本面預(yù)期23/24年度全球市場(chǎng)將出現(xiàn)101萬噸的供應(yīng)缺口，國際市場(chǎng)交易印度減產(chǎn)和巴西下調(diào)糖醇比等預(yù)期因素，國內(nèi)市場(chǎng)當(dāng)前尚處于消費(fèi)淡季，以跟隨外盤市場(chǎng)為主，如原糖調(diào)整后繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，國內(nèi)糖或?qū)⒏S繼續(xù)延續(xù)震蕩偏強(qiáng)格局。

操作建議：白糖今日開盤下行，尾盤回升至5日均線附近，整體表現(xiàn)維持震蕩偏強(qiáng)。近期原糖有技術(shù)性調(diào)整，國內(nèi)盤面亦同。

二十、紙漿2305

基本面概述：近期芬蘭又傳出罷工，印尼減產(chǎn)，外盤報(bào)價(jià)不降反增。但目前國內(nèi)成品紙表現(xiàn)均偏弱，需求面恐并不支持漿價(jià)持續(xù)大幅上行，建議可以多單做好盈利保護(hù)再行觀望。

操作建議：紙漿今日沖高回落，繼續(xù)維持高位震蕩?；久娑唐趪鴥?nèi)針葉漿貨源偏緊的問題仍未得到解決，現(xiàn)貨價(jià)格維持高位。

二十一、豆粕2305

基本面概述：隨著油廠開工率回升，逐步恢復(fù)到節(jié)前水平，豆粕庫存可能會(huì)增加；而后期市場(chǎng)對(duì)豆粕的消費(fèi)需求預(yù)期可能較有所減少等因素。對(duì)現(xiàn)在豆粕價(jià)格有一定承壓。但是后期南美地區(qū)的天氣情況依舊會(huì)是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，一旦市場(chǎng)開始對(duì)天氣的炒作，豆粕價(jià)格也可能會(huì)隨之上漲。

操作建議：豆粕今日震蕩上行，整體走勢(shì)圍繞3900一線上下波動(dòng)。

二十二、棉花2305

基本面概述：基本面全球棉花消費(fèi)下調(diào)，庫存有小幅增加對(duì)美棉有一定壓制，但是棉花一直走宏觀，目前對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)終端消費(fèi)預(yù)期仍在。后面從預(yù)期到現(xiàn)實(shí)需要時(shí)間驗(yàn)證。建議可以關(guān)注14600附近的企穩(wěn)情況。

操作建議：棉花今日完全下破5日均線，價(jià)格重心下探，但整體還在節(jié)前上行通道運(yùn)行。