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牛市看跌梯式組合策略是一種為獲取資本增值而執(zhí)行的一種熊市交易。牛市看跌梯式期權(quán)組合式通過(guò)牛市看跌價(jià)差期權(quán)組合以及以較低價(jià)格購(gòu)買(mǎi)另外一個(gè)更遠(yuǎn)離其實(shí)際價(jià)值的虛值看跌期權(quán)而形成的。

此策略涉及三個(gè)看跌期權(quán)，首先買(mǎi)入具有較低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，再購(gòu)買(mǎi)相同數(shù)量具有相同到期日和中間價(jià)位的我看跌期權(quán)，同時(shí)出售相同數(shù)量，相同到期日而執(zhí)行價(jià)格較高的看跌期權(quán)。

當(dāng)?shù)陀诘蛨?zhí)行價(jià)格時(shí)，將能獲得沒(méi)有上限的潛在收益直至期貨價(jià)格跌至為零；如果期貨價(jià)格升至中間價(jià)位執(zhí)行價(jià)格和高執(zhí)行價(jià)格之間的任何價(jià)位是，將面臨最大損失。