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【資料圖】

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中國(guó)

1.央行季度貸款報(bào)告顯示，第二季度個(gè)人住房抵押貸款較上年同期減少0.7%，降至38.6萬(wàn)億元人民幣。這是自2004年央行有記錄以來(lái)首次出現(xiàn)同比下降。

來(lái)源：邊際Lab|FinGraph

2.7月份，地方政府放緩了為基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資的專(zhuān)項(xiàng)債券的發(fā)行步伐。這表明基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在短期內(nèi)不太可能加速增長(zhǎng)。據(jù)信達(dá)證券公司此前估計(jì)，債務(wù)銷(xiāo)售與實(shí)際投資之間通常會(huì)有一個(gè)月左右的滯后期。

來(lái)源：Bloomberg

3.全球?qū)_基金對(duì)中國(guó)股票的凈敞口（相對(duì)于其全球股票持有量）處于去年12個(gè)月來(lái)的低點(diǎn)。

來(lái)源：DailyChartbook

4.根據(jù)中國(guó)房地產(chǎn)住宅信息服務(wù)平臺(tái)（CRIC）提供的7月份前21天的數(shù)據(jù)計(jì)算得出的結(jié)果顯示，中國(guó)一線城市的新建住宅周平均銷(xiāo)售量創(chuàng)下六個(gè)月來(lái)的新低。

來(lái)源：Bloomberg

5.正在停牌的世茂集團(tuán)公布2021年度、2022年度中期和年度業(yè)績(jī)。截至2022年底，世茂集團(tuán)年度虧損達(dá)到214.92億元；營(yíng)業(yè)收入下降41.5%至630.4億元。與此前恒大集團(tuán)類(lèi)似，世茂集團(tuán)委任的核數(shù)師中匯安達(dá)出具了“無(wú)法表示意見(jiàn)”。

來(lái)源：Wind

6.香港針對(duì)60歲及以上的老年人發(fā)行新一批500億港元的“銀色債券”，于上周五開(kāi)放認(rèn)購(gòu)。據(jù)匯豐銀行表示，該批債券收到了“創(chuàng)紀(jì)錄的認(rèn)購(gòu)”。此次發(fā)行的銀色債券期限為三年，票息定為5%（支付時(shí)取該票息與消費(fèi)物價(jià)指數(shù)近6個(gè)月同比變化的孰高者），較去年8月份的4%有了明顯增加。

來(lái)源：香港金管局，文匯報(bào)

7.臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)在第二季度擺脫衰退回歸增長(zhǎng)軌道，得益于本土消費(fèi)的韌性。根據(jù)周五公布的數(shù)據(jù)，4月-6月期間臺(tái)灣GDP同比增長(zhǎng)1.45%，超過(guò)預(yù)期的0.8%。

來(lái)源：邊際Lab|FinGraph

8.下面是上周中國(guó)股市的表現(xiàn)情況。

-金融企業(yè)和房地產(chǎn)領(lǐng)跑，但傳媒和互聯(lián)網(wǎng)表現(xiàn)不佳。

-小鵬汽車(chē)因?yàn)榇蟊娙牍上⒍霈F(xiàn)大漲，拉動(dòng)了新能源整車(chē)板塊。

-各類(lèi)因子在上周都有盈利。

來(lái)源：邊際Lab | FinGraph

美國(guó)

1.美國(guó)6月個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)同比增加3%，符合預(yù)期；核心PCE物價(jià)指數(shù)同比增加4.1%，為2021年9月以來(lái)最小漲幅，小幅低于預(yù)期。這顯示美國(guó)通脹壓力繼續(xù)緩和，將為美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息提供空間。

來(lái)源：邊際Lab|FinGraph

2.下圖顯示了個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）計(jì)算的通脹中，在特定百分比范圍內(nèi)上升的成分?jǐn)?shù)量。通脹率超過(guò)8%的成分?jǐn)?shù)量已經(jīng)減少：

來(lái)源：Bloomberg

3.美國(guó)各地正在興起的工廠建設(shè)熱潮是推動(dòng)第二季度經(jīng)濟(jì)出人意料地加速增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局公布的數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)對(duì)制造業(yè)的投資飆升至上個(gè)世紀(jì)50年代末以來(lái)的最高水平。在為清潔能源和半導(dǎo)體等行業(yè)提供幾千億美元補(bǔ)貼的法律被通過(guò)之后，美國(guó)的工廠建設(shè)支出在過(guò)去一年幾乎翻了一番。福特汽車(chē)公司和英特爾公司等商業(yè)巨頭以及許多小型企業(yè)都在利用這些政府項(xiàng)目建設(shè)新工廠。

來(lái)源：Bloomberg

4.毫無(wú)疑問(wèn)，最近市場(chǎng)上的恐懼因素非常強(qiáng)烈。債券交易員對(duì)價(jià)格快速波動(dòng)可能性的擔(dān)憂遠(yuǎn)甚于那些冷靜得多的股票交易員。國(guó)債的“恐慌指數(shù)”ICE BofA MOVE 指數(shù)即使從3月份的峰值回落，但目前仍保持在100以上，與2007-08年全球金融危機(jī)期間的水平相當(dāng)。與此同時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的VIX波動(dòng)指數(shù)處于2020年初以來(lái)的最低點(diǎn)附近。

來(lái)源：Bloomberg

5.美國(guó)最大的石油公司?？松梨诠?，截至6月底的季度盈利78.8億美元，同比大跌56%；當(dāng)季收入為829.1億元，同比下跌28.3%。該公司稱(chēng)，去年基數(shù)較大、今年全球油氣價(jià)格滑落是主要原因，但上季業(yè)務(wù)表現(xiàn)與2021年同期比較仍屬良好。

來(lái)源：邊際Lab|FinGraph

6.下圖顯示了上周美股的表現(xiàn)。

-電信服務(wù)行業(yè)漲勢(shì)顯著（主要受Meta和Alphabet等公司業(yè)績(jī)影響）。

-多家太陽(yáng)能企業(yè)發(fā)布了不佳的財(cái)務(wù)報(bào)告，導(dǎo)致太陽(yáng)能及清潔能源主題下跌。

- 成長(zhǎng)因子表現(xiàn)出色。

來(lái)源：邊際Lab | FinGraph

歐洲

1.歐洲銀行業(yè)管理局公布了2023年全歐盟壓力測(cè)試結(jié)果，該測(cè)試涉及來(lái)自16個(gè)國(guó)家的70家銀行，覆蓋了歐盟銀行業(yè)75%的資產(chǎn)。結(jié)果顯示，在不利情景下，70家銀行的一級(jí)資本比率下降了4.59個(gè)百分點(diǎn)，降至10.4%。這比兩年前的上一次測(cè)試中下降的4.85個(gè)百分點(diǎn)要小。此次壓力測(cè)試是迄今為止最嚴(yán)格的一次，但銀行的表現(xiàn)反應(yīng)出它們受益于強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表和利率上升帶來(lái)的收入增長(zhǎng)。

來(lái)源：Bloomberg

2.德國(guó)第二季度GDP環(huán)比持平，走出了冬季衰退，但不及經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的增長(zhǎng)0.1%，這個(gè)歐洲最大經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)健康狀況仍然面臨疑問(wèn)。德國(guó)央行在其最新評(píng)估中指出，德國(guó)年底前的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可能比此前預(yù)期更加緩慢，因外國(guó)需求疲軟、歐元區(qū)加息之際融資成本走高。

來(lái)源：Bloomberg

3. 隨著歐洲中央銀行前所未有的加息周期接近尾聲，德國(guó)7月份通脹放緩幅度超出預(yù)期，為歐元區(qū)物價(jià)壓力逐步放緩提供了更多證據(jù)。德國(guó)CPI同比增速降至6.5%，低于6月份的6.8%，也低于6.6%的預(yù)期中值。

來(lái)源：Bloomberg

4.法國(guó)的經(jīng)濟(jì)增幅遠(yuǎn)超預(yù)期，且通脹有所緩解，帶來(lái)了意外的利好消息。法國(guó)統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，受到出口激增的推動(dòng)，法國(guó)GDP在4-6月期間增長(zhǎng)了0.5%，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期為增長(zhǎng)0.1%。法國(guó)7月CPI同比上升5%，為歐洲能源危機(jī)以來(lái)的最低水平。

來(lái)源：Bloomberg

6.意大利-德國(guó)國(guó)債收益率利差、意大利M1占?xì)W元區(qū)的比例存在著較為明顯的關(guān)聯(lián)。這也暗示意大利-德國(guó)國(guó)債收益率利差可能在未來(lái)六個(gè)月走闊。

來(lái)源：Steno

7.在家庭需求增長(zhǎng)的支撐下，西班牙第二季度GDP環(huán)比增長(zhǎng)了0.4%，符合經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期。7月份消費(fèi)者價(jià)格同比上漲2.1%，為三個(gè)月來(lái)首次加速上漲。剔除能源和新鮮食品的核心通脹率意外地五個(gè)月來(lái)首次加速至6.2%。

英國(guó)

1.在英國(guó)央行周四做出利率決定之前，英國(guó)債券市場(chǎng)的波動(dòng)性正在上升。盡管貨幣市場(chǎng)定價(jià)和經(jīng)濟(jì)學(xué)家調(diào)查都傾向于英國(guó)央行加息25個(gè)基點(diǎn)，但高盛集團(tuán)、匯豐銀行、巴克萊和瑞銀集團(tuán)預(yù)計(jì)英國(guó)央行將加息50個(gè)基點(diǎn)。巴克萊的研究團(tuán)隊(duì)表示，鑒于英國(guó)央行貨幣政策對(duì)外溝通的缺乏，央行的決策存在高度不確定性。上次會(huì)議以來(lái)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和形勢(shì)發(fā)展并沒(méi)有明確指向英國(guó)將加息25個(gè)基點(diǎn)還是50個(gè)基點(diǎn)。衡量英國(guó)利率波動(dòng)的指標(biāo)一直在增加，而美元和歐元的利率波動(dòng)性則早已回落。

來(lái)源：Bloomberg

2.從今年秋季入學(xué)的大學(xué)一年級(jí)學(xué)生開(kāi)始，新的英國(guó)學(xué)生貸款規(guī)則把畢業(yè)生貸款免除期限從30年延長(zhǎng)到40年，這將把學(xué)生的負(fù)擔(dān)拉長(zhǎng)到60多歲。與此同時(shí)，即使政府限制了上限，學(xué)生貸款的利息仍高于普通住房貸款。不過(guò)，最年輕的工作一代通常不會(huì)考慮房貸問(wèn)題，因?yàn)榉績(jī)r(jià)的增長(zhǎng)和住房存量的稀缺基本上已經(jīng)將許多英國(guó)人鎖定在自置居所的選擇之外。首次購(gòu)房者平均需要花費(fèi)年薪的5.5倍來(lái)購(gòu)買(mǎi)房屋，而倫敦的這一比例更高達(dá)8.9倍。

來(lái)源：Bloomberg

3. 由于圍繞薪酬和工作保障問(wèn)題的長(zhǎng)期爭(zhēng)執(zhí)，英國(guó)鐵路、海事和運(yùn)輸工人全國(guó)聯(lián)盟（RMT）于周六舉行最新一次罷工，14家運(yùn)營(yíng)著英國(guó)鐵路線路的火車(chē)公司將受到影響，其中包括通往倫敦南部機(jī)場(chǎng)的蓋特威克機(jī)場(chǎng)快線。這是繼上周為期兩天的罷工之后的又一次罷工。上周，RMT發(fā)表了一份關(guān)于火車(chē)運(yùn)營(yíng)公司商業(yè)模式的報(bào)告，稱(chēng)這些公司為“寄生機(jī)構(gòu)”，表示它們完全依賴(lài)政府對(duì)鐵路的公共投資，同時(shí)卻將積累的利潤(rùn)進(jìn)行股東分紅。

來(lái)源：Bloomberg

亞太

1.日本央行在周五會(huì)議上繼續(xù)維持10年期國(guó)債目標(biāo)收益率區(qū)間在±0.5%的政策，但修改了措辭，稱(chēng)“該上下限僅作為參考，將更加靈活地進(jìn)行控制”。與此同時(shí)，日本央行還調(diào)整了固定利率操作，每個(gè)工作日將以1%的利率購(gòu)買(mǎi)10年期日本國(guó)債（之前為0.5%）。聲明公布后，日本10年期國(guó)債收益率出現(xiàn)快速上升，一度超過(guò)0.5%的目標(biāo)上限。

來(lái)源：日本央行

2.7月份東京地區(qū)扣除新鮮食品，但包括燃料成本的核心CPI同比上升3%，升幅高于預(yù)期的2.9%，但低于6月份的3.2%。

來(lái)源：Bloomberg

3.全球房地產(chǎn)金融市場(chǎng)又出現(xiàn)了新的風(fēng)險(xiǎn)，這一次是來(lái)自韓國(guó)所謂的信用合作社的約173.7萬(wàn)億韓元（1360億美元）貸款。近期問(wèn)題的核心是MG社區(qū)信用合作社，在有報(bào)道稱(chēng)該合作社房地產(chǎn)項(xiàng)目相關(guān)的債務(wù)質(zhì)量出現(xiàn)大幅惡化后，大量客戶開(kāi)始撤走存款，導(dǎo)致其在7月初關(guān)閉了一家分行。韓國(guó)央行表示，目前MG社區(qū)信用合作社有一些改善的跡象，存款已經(jīng)趨于穩(wěn)定。央行稱(chēng)正在加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性支持，以防止銀行擠兌，并將在必要時(shí)拯救信用合作社等非銀行機(jī)構(gòu)。

來(lái)源：Bloomberg

4.新加坡房?jī)r(jià)在第二季度出現(xiàn)了三年來(lái)的首次下跌，房地產(chǎn)市場(chǎng)開(kāi)始放緩的跡象更加明顯。市區(qū)重建局公布的最終數(shù)據(jù)顯示，新加坡私人房地產(chǎn)價(jià)值比前三個(gè)月下降了0.2%，而前三個(gè)月的漲幅為3.3%。

來(lái)源：Bloomberg

5.澳大利亞統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，6月份澳大利亞零售業(yè)銷(xiāo)售額環(huán)比下降0.8%，低于預(yù)期的持平，并抹去了5月份的全部漲幅。澳大利亞統(tǒng)計(jì)局稱(chēng)，銷(xiāo)售疲軟的主要原因是百貨商店以及服裝和鞋類(lèi)產(chǎn)品。

來(lái)源：Bloomberg

新興市場(chǎng)

1.土耳其央行將通脹預(yù)期上調(diào)逾一倍，在多年極度樂(lè)觀的預(yù)期之后，該央行希望此舉能增強(qiáng)其在投資者之間的信譽(yù)。上個(gè)月被任命為土耳其央行行長(zhǎng)的HafizeGayeErkan宣布新的年底通脹預(yù)估為58%，高于其前任在職時(shí)期的預(yù)估22.3%。該央行的最新預(yù)測(cè)顯示土耳其將不能在三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)5%的官方通脹目標(biāo)。許多分析師原本預(yù)計(jì)Erkan會(huì)公布一個(gè)低得多的數(shù)字。Erkan在安卡拉的一個(gè)活動(dòng)上表示，該央行在為2024年通脹開(kāi)始可持續(xù)下降奠定基礎(chǔ)，預(yù)計(jì)明年第二季度CPI趨勢(shì)將改善。

來(lái)源：Bloomberg

2.越南7月份出口連續(xù)第五個(gè)月出現(xiàn)同比下滑，創(chuàng)下14年來(lái)最長(zhǎng)的下滑記錄，使這個(gè)依賴(lài)貿(mào)易的經(jīng)濟(jì)體面臨無(wú)法實(shí)現(xiàn)今年6.5%的增長(zhǎng)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。越南統(tǒng)計(jì)總局周六公布的數(shù)據(jù)顯示，本月出口同比下降3.5%，進(jìn)口下降9.9%。

來(lái)源：Bloomberg，邊際Lab|FinGraph

3.墨西哥石油公司在周五表示，該公司獲得了墨西哥財(cái)政部649.7億比索（39億美元）的注資。此舉是墨西哥政府在該公司生產(chǎn)停滯和債務(wù)到期日臨近之際采取的最新支持舉措。該公司是世界上負(fù)債最多的石油鉆探公司，截至3月底，其金融債務(wù)達(dá)1,074億美元。但在過(guò)去的二十年里，其石油產(chǎn)量一直在下降。根據(jù)最新的財(cái)務(wù)報(bào)告，該公司第二季度的利潤(rùn)僅為254.4億比索（15億美元）。

來(lái)源：Bloomberg

4.截至6月份的三個(gè)月中，巴西失業(yè)率降幅超過(guò)預(yù)期。即使在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)開(kāi)始搖擺不定的情況下，就業(yè)率仍能保持穩(wěn)定。

來(lái)源：Bloomberg

全球

下圖顯示了上周主要資產(chǎn)的表現(xiàn)。

-澳大利亞元、新西蘭元繼續(xù)貶值。

-鎳價(jià)受庫(kù)存短缺影響大漲。

-美國(guó)國(guó)債收益率升幅大于其他國(guó)家。

-美國(guó)商業(yè)發(fā)展公司（BDC）股份在信貸資產(chǎn)中表現(xiàn)最好。

來(lái)源：邊際Lab | FinGraph

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