作者：華融融達(dá)期貨

【現(xiàn)貨概述】

(資料圖)

8 月 2 日，棉花現(xiàn)貨指數(shù) CCI3128B 報(bào)價(jià)至 18176 元/噸(86)，期現(xiàn)價(jià)差 711(合約收盤價(jià)-現(xiàn)貨價(jià))，滌綸短纖報(bào)價(jià) 7400 元/噸(+20)，黏膠短纖報(bào)價(jià) 12450 元/噸(-100)CY Index C32S 報(bào)價(jià) 24195 元/噸(+80)，F(xiàn)CY Index C32S報(bào)價(jià)24592 元/噸(-26);鄭棉倉(cāng)單 10515(-128)，有效預(yù)報(bào) 427(+10)。美國(guó) EMOT M 到港價(jià) 97.8 美分/磅(+0.6);巴西 M 到港價(jià) 94.9 美分/磅(+0.4)。

【市場(chǎng)分析】

惠譽(yù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)周二將美國(guó)長(zhǎng)期外幣發(fā)行人違約評(píng)級(jí)(IDR)從最高的“AAA”下調(diào)至“AA+”。這兩次降級(jí)都是由于美國(guó)在債務(wù)問題上陷入了激烈的僵局。市場(chǎng)擔(dān)心美國(guó)乃至全球金融市場(chǎng)都可能出現(xiàn)動(dòng)蕩。并且惠譽(yù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，未來三年美國(guó)財(cái)政狀況將持續(xù)惡化。外圍宏觀氛圍轉(zhuǎn)弱對(duì)商品市場(chǎng)形成一定的壓力。隔夜 ICE 期棉主力 12 合約，陰線報(bào)收 84.6 美分/磅，期價(jià)較上一交易日下跌 1.55 美分/磅。從技術(shù)面來看，MACD 紅柱縮量，DIFF 與 DEA 擬合金叉，KDJ 指標(biāo)擬合死叉，技術(shù)指標(biāo)處于強(qiáng)勢(shì)。

從當(dāng)前棉花市場(chǎng)情況來看， 8 月 2 日儲(chǔ)備棉銷售資源 10000.1555 噸，實(shí)際成交10000.1555 噸，成交率 100%。平均成交價(jià)格 17935 元/噸，較前一日下降 84 元/噸，折 3128 價(jià)格 18446 元/噸，較前一日下降 142 元/噸。當(dāng)前儲(chǔ)備棉成交氛圍依舊火熱，但整體成交均價(jià)較前日有所下滑。當(dāng)前棉花現(xiàn)貨一口價(jià)交投較為活躍，但多數(shù)紡企觀望心態(tài)仍濃。目前棉花現(xiàn)貨一口價(jià)報(bào)價(jià)暫穩(wěn)，基差點(diǎn)價(jià)方面 22/23 機(jī)采 3128B 雜3 內(nèi)較多報(bào)價(jià)仍在 CF09+800-900 公定。目前下游市場(chǎng)局部地區(qū)價(jià)格有小幅跟漲，但成交氛圍依舊清淡，持續(xù)關(guān)注后續(xù)訂單情況表現(xiàn)。

【技術(shù)分析】

昨日鄭棉主力 01 合約陽線報(bào)收 17465 元/噸，期價(jià)較上一交易日持穩(wěn)不變， 持倉(cāng)增加 8994 手，至 57.9 萬手。從周氏超贏技術(shù)面來看，ck 模式顯示多，F(xiàn)2 指標(biāo)、資金流量指標(biāo)顯示多，技術(shù)指標(biāo)處于強(qiáng)勢(shì)

【操作策略】

短期在供應(yīng)端的增量以及需求暫未看到轉(zhuǎn)暖的跡象，棉花價(jià)格或?qū)⒁哉鹗幾邉?shì)為主

【市場(chǎng)概況】

【價(jià)差結(jié)構(gòu)與套利分析】

8 月 2 日 ， 鄭 棉 2401 合 約 與 CCI3128B 指數(shù)期現(xiàn)價(jià)差為-533 元 /噸，價(jià)差較上個(gè)交易日上漲 15 元/噸

8 月 2 日，鄭棉 2401-2405 合約價(jià)差為 290 元/噸，較上一交易日下跌 15 元/噸。

8 月 2 日，CCI 指數(shù)與 FC Index 人民幣指數(shù)價(jià)差 1033 元/噸，價(jià)差較上個(gè)交易日下跌 7 元/噸; ZCE2401-ICE2312 合約盤面價(jià)差 4203 元/噸，價(jià)差較上一交易日上漲 14 元/ 噸。

【倉(cāng)單及有效預(yù)報(bào)】

截至 8 月 2 日鄭棉倉(cāng)單量 10643 張(45.7 萬噸)減少 70 張(3010 噸)有效預(yù)報(bào)量為 417 張(1.7 萬噸)，倉(cāng)單及有效預(yù)報(bào)總量共 47.5 萬噸。

【技術(shù)分析】

昨日鄭棉主力 01 合約陽線報(bào)收 17465 元/噸，期價(jià)較上一交易日持穩(wěn)不變， 持倉(cāng)增加 8994 手，至 57.9 萬手。從周氏超贏技術(shù)面來看，ck 模式顯示多，F(xiàn)2 指標(biāo)、資金流量指標(biāo)顯示多，技術(shù)指標(biāo)處于強(qiáng)勢(shì)。